Etf Option Trading Volume

Pourquoi je négocie des options de FNB Dans bon nombre de mes opérations et exemples, j'ai choisi de négocier des options de FNB plutôt que des options d'actions ou d'indices. Pourquoi ai-je trois raisons de base pour lesquelles je les préfère. Je vais entrer dans ça un petit peu. Avant que je ne le fasse, je veux fournir un fond de base sur les FNB, ce qu'ils sont et comment ils se comparent aux stocks. Qu'est-ce qu'un ETF? Les ETF, abréviation de Exchange Traded Funds peuvent être considérés comme une sorte de fonds communs de placement qui est négocié sur une bourse de valeurs régulières - tout comme un stock. À l'extérieur, ils semblent assez simple, mais derrière les scènes, il ya un peu de complexité qui entre dans la création et la gestion d'un ETF. Un FNB est généralement composé de titres représentatifs détenus dans une fiducie et géré par de grandes institutions comme Merrill Lynch, Vanguard, Barclays, State Street et ainsi de suite. À l'instar des fonds communs de placement, les FNB peuvent représenter un ensemble de titres d'un indice, d'un secteur ou d'une catégorie d'actifs donné. Ils sont souvent assujettis à de petits frais de gestion similaires aux fonds communs de placement, mais habituellement beaucoup plus petits. Contrairement aux fonds communs de placement, les ETFs se négocient comme un stock. Cela signifie tout courtage où vous pouvez négocier des actions, vous pouvez également négocier des ETF. De plus, contrairement aux fonds communs de placement, vous n'êtes pas assujettis à des impôts sur les gains en capital cachés. Les gains en capital sont calculés en fonction du moment où vous avez acheté le FNB et lorsque vous l'avez vendu. période. Voici la belle partie. Comme les actions, de nombreux ETF ont des options. Cela signifie que je peux négocier des options sur le large marché comme des options d'indice de négociation. Options de l'ETF habituellement le commerce comme les options d'achat d'actions, ce qui signifie qu'ils sont des options de style américain qui peut être attribué à tout moment, cesser de négociation le troisième vendredi du mois et expirer à midi le lendemain. Donc, assez chit chat sur les ETFs eux-mêmes. Pour en savoir plus sur les détails des ETF et des options ETF, consultez les sites suivants. Trois raisons pour lesquelles je négocie les options de l'ETF Comme promis, voici quelques raisons pour lesquelles j'aime négocier les options de l'ETF. Compte tenu du temps, je pourrais probablement penser à un peu plus, mais quand je explique aux gens pourquoi je les commerce, je finissent habituellement par ces trois raisons clés. 1. Options de l'ETF sont plus diversifiées que les options d'achat d'actions individuelles Comme je le mentionne sur ma page d'option d'indice. Je suis devenu plus un fan de la négociation sur le large marché. Bien qu'il puisse y avoir des mouvements ascendants et descendants plus forts sur des actions individuelles, il ya moins de surprises avec les indices et les ETF. Sur la page d'option d'indice, Ive a également mentionné certains des inconvénients des options d'indice de négociation, ce qui rend naturellement ETF options une excellente alternative. Avec les ETF, j'ai pratiquement la possibilité de négocier n'importe quoi comme si c'était un stock. Juste pour l'amener sur terre, laissez-moi donner quelques exemples. Disons que je voulais échanger quelque chose de vraiment large et divers. Je choisis simplement de négocier le SPY, un FNB représentant le SampP 500. Un autre bon indice général est le Russell 2000 - thats 2000 titres à petite capitalisation dans cet indice. Je négocie l'IWM, l'ETF qui représente le Russell 2000. Qu'en est-il d'un secteur Disons que je veux commercer le secteur financier. XLF représente les stocks du secteur financier. Constructeurs de maisons Ce serait le XHB. Qu'en est-il une denrée comme l'or, l'argent ou l'huile qui serait GLD, SLV ou USO. Qu'en est-il des marchés émergents Ou, qu'en est-il d'un EME de pays émergents spécifique qui représente un panier de stocks pour tous les marchés émergents. EWZ (un ETF dont les options Ive échangées) représente juste un panier d'actions brésiliennes. De nouveaux FNB sont créés pratiquement tous les jours. Il n'est pas difficile de trouver un pour représenter une classe d'actifs Im trading intéressé. Le truc est de trouver un qui répond à mes critères pour les options de négociation sur elle. Plus d'informations ultérieurement. 2. De nombreux ETF et leurs options échangent de grands volumes Beaucoup, mais pas tous, les ETFs commercialisent des volumes importants. Cela est particulièrement vrai pour les FNB qui représentent des indices boursiers importants. De plus en plus d'institutions, ainsi que les commerçants de détail sont intéressés à les commercialiser. En conséquence, de nombreux ETFs à des volumes égaux et supérieurs à certains des stocks les plus populaires. Étant donné que le FNB négocie lui-même des volumes importants, les options sont souvent négociées en grands volumes également. Cela peut être déterminé en regardant l'intérêt ouvert pour une grève donnée dans un mois donné. Grand intérêt ouvert se traduit par très liquide, ce qui signifie vraiment serré bidask se propage et de bons remplissages. Ce que je veux dire par de bons remplissages, c'est que lorsque je fixe un prix de commande entre l'offre et la demande, je suis souvent rempli assez rapidement. Quand un grand nombre d'options sont négociées à un moment donné, les créateurs de marché sont souvent motivés à prendre mon offre simplement pour obtenir ma commande hors de la manière afin qu'ils puissent prendre des ordres plus importants - une bonne raison de s'assurer que ma taille de commande est un très petit Pourcentage de l'intérêt ouvert. 3. Options de l'ETF souvent le commerce en incréments de 1 échelon Une de mes caractéristiques préférées des options de trading ETF, c'est qu'ils négocient souvent dans 1 incréments de grève de large, indépendamment du prix du sous-jacent. Je n'ai pas remarqué cela autant quand je négotais des options d'achat d'actions plus régulièrement. Cependant un ami et moi étions récemment en train d'envisager un commerce de spread sur AAPL. Si vous avez suivi mes tutoriels de commerce de la semaine ou lu les pages de stratégie de propagation verticale, vous savez que j'aime vendre la courte grève avec une probabilité de succès entre 60 et 70, ce qui signifie que je dois trouver une grève avec une probabilité d'expiration Dans l'argent de 30-40. Et je préfère généralement 30-35 si je peux l'obtenir. Ce que j'ai trouvé en regardant la chaîne d'options pour AAPL est qu'avec 5 incréments de grève, il était difficile de trouver une grève que je voulais. L'une était trop haute et la suivante était trop basse. Il m'a fait réaliser que j'avais pas vraiment eu ce problème avec les options ETF parce que la plupart de ceux que je commerce sont 1 incréments. C'est assez facile de trouver juste celui que je veux. Risques liés aux ETFs Comme tout autre véhicule commercial, les ETF et les ETF présentent certains risques et il est important de les connaître et de les gérer. Un risque est le même que la négociation d'un fonds commun de placement, indice ou même un stock. Le marché peut tourner et je peux perdre de l'argent. La chose gentille au sujet des ETFs est que, juste comme un stock, je peux placer des arrêts et des limites et être dehors immédiatement. Il en va de même pour les options sur le FNB. Le principal risque que je pense lorsque l'on considère ETFs est que je ne sais pas la mécanique exacte de cet ETF en termes de comment il est évalué et comment il se comporte par rapport au panier d'actifs, il représente. Cela peut affecter les résultats d'un commerce d'options fondé sur ce FNB en particulier. Une autre chose à savoir, c'est que certains des ETFs inverse et ETFs à effet de levier peuvent se comporter de façon inattendue. La combinaison de l'effet de levier sur l'ETF plus le levier sur les options peut vidanger votre compte de trading. La principale façon de surmonter ou de gérer ces risques est d'être bien éduqués sur le FNB que vous négociez. Chaque FNB a un prospectus, tout comme un fonds commun de placement si son assez facile à la recherche de l'ETF pour déterminer si elle est une valeur de négociation. En outre, il est une bonne idée de passer un certain temps à la suite de l'ETF et peut-être le papier de négociation avec elle avant de passer en direct. Trouver un ETF pour le commerce J'ai mes ETF préférés que j'aime au commerce et je les utilise encore et encore, indépendamment de la direction qu'ils se déplacent. Si vous venez de commencer, vous vous demandez peut-être où trouver des ETF qui font de bons candidats d'échange d'options. Voici quelques étapes de base à prendre. Recherche - utilisez la liste des sites Web Ill à la fin de cette page pour trouver de bons ETFs. En outre, vous pouvez trouver votre courtier fournit quelques bons outils de recherche ainsi. Assurez-vous de connaître les choses comme ce qui comprend le FNB, ce que les coûts de gestion sont, et comment il est évalué Éliminer les ETF qui négocient des volumes plus faibles - Par volume inférieur, Id dire tout ce qui traite moins d'environ 1 million de jours partagés (moyenne) est trop faible. Éliminer les FNB où l'intérêt de l'option du mois avant est faible - Par trop faible, je veux dire que l'intérêt ouvert devrait être assez grand pour que votre commande ne représente qu'un petit pourcentage Surveiller les tendances générales des indices ainsi que les tendances sectorielles - Relativement faible et qui sont relativement forts Commencer à négocier quelques-uns - Commencez par les options d'indice large ETF comme SPY, DIA et QQQQ, de les connaître et lentement ajouter à la liste de quelques à la fois. Vous n'avez pas besoin de trop nombreux - juste quelques-uns que vous savez vraiment bien Aussi, soyez sûr de vérifier une vidéo que j'ai récemment publié sur YouTube sur la recherche d'ETFs optionnels. Enfin, voici une liste de bons sites Web qui peuvent être utilisés pour la recherche ETFs. N'oubliez pas de vous assurer que vous savez non seulement quel indice, secteur ou classe d'actifs, il représente, mais comment il se comporte. ETF Options volume croît 8 800 Opérations sur les fonds négociés en bourse (ETFs) a augmenté de près de 8 800 au cours des 11 dernières années, et maintenant loin Dépasse la négociation d'options sur indices, selon les données d'OCC, l'organisation anciennement connue sous le nom de Clearing Options Clef. Les opérations sur les options ETF ont totalisé plus de 1,2 milliard de contrats en 2010, contre 14 millions en 2000, selon l'OCC. La négociation sur tous les segments d'options mdash actions, indice et ETF mdash a connu une forte croissance au cours de la dernière décennie, en sautant près de 530 depuis 2000, année où un total de 726,8 millions de contrats ont été négociés, selon les données de OCC. Le volume d'options sur actions a augmenté d'environ 360, tandis que le négoce d'options sur indices a augmenté d'environ 530. L'an dernier, il y avait près de 3,9 milliards de contrats d'options négociés avec des options sur actions négociant près de 2,4 milliards de contrats, soit 60 du volume, , Ou 32, et les options d'indice représentant près de 289 millions de contrats, soit environ 7 du total. Un pourcentage similaire de ventilation s'est poursuivi au cours du premier trimestre de 2011. En revanche, en 2000, les options sur actions comptaient pour environ 91% de toutes les options, les options sur indices pour environ 7,4 et les options sur les ETF pour le reste. Au premier trimestre 2011, les FNB ayant le plus grand volume d'options étaient les suivants: SPY mdash SPDR SparP 500 (NYSE: SPY) ndash 138 568 368 contrats IWM mdash iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) ndash 36 853 913 QQQ mdash PowerShares QQQ (NASDAQ: QQQ) Ndash 30,668,577 EEM mdash iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM) ndash 18 826 688 XLF mdash Financial Sélectionner SPDR (NYSE: XLF) ndash 16,157,420That Giant Sucking Sound vous entendez est le marché des options ETF Chine ETFs prospèrent dans le marché Chaos Alors que les investisseurs se précipitent pour protéger Leurs portefeuilles dans un début tumultueux de l'année, les chances sont qu'ils utiliseront des options sur les fonds négociés en bourse pour le faire. Alors qu'une grande partie de la focalisation récente sur le phénomène de l'ETF s'est centrée sur l'afflux et la croissance des échanges. Ils sont tranquillement devenir l'épicentre du marché des options sur actions. Les ETF représentent maintenant environ 70 pour cent de l'ensemble du volume des options sur actions, soit 77 milliards des 110 milliards négociés par jour, en utilisant un échantillon des 20 derniers jours de négociation. Ceux-ci ont doublé le volume moyen il y a cinq ans, au moment où plus de gens que jamais achètent et vendent des puts et des appels sur les FNB plutôt que sur des actions individuelles. Le volume de l'option des FNB par rapport aux actions est effectivement le réciproque de l'ensemble des actions tradingx2014 où les FNB représentent environ 30 pour cent à stocksx2019 70 pour cent, comme illustré dans les deux graphiques ci-dessous. Le gâchis derrière ce volume exceptionnel est le SPDR Spread 500 Trust ETF (SPY), xA0 qui représente à lui seul 55 milliardsx2014 ou près de la moitié x2014 des 110 milliards échangés chaque jour dans des options de capitaux propres. Et thataposs hors d'un univers de près de 1000 actions qui ont des options liées à eux. Le tableau ci-dessous présente les actions les plus actives et la différence entre leur négociation réelle et leur négociation d'options. Cela met en évidence le fait que SPY comptes pour quotonlyquot 13,6 pour cent de négociation d'actions, mais un 47,6 pour cent en excédent de négociation d'options. Ce bond, à 55 milliards, est une augmentation de 100 pour cent il ya à peine cinq ans. Où est toute cette liquidité dans les options SPY venant de Comme avec les flux, itaposs difficile de préciser exactement où ETFsxA0are activité de leurre, puisque tous les échanges de ces fonds est anonyme. Néanmoins, certains d'entre eux proviennent de stocks individuels eux-mêmes qui ont globalement connu une baisse du volume des options sur les années comparativement à l'ensemble du marché. En outre, SPY est très probablement sucer le volume loin des options sur les futurs de l'indice SampP 500, qui commercent environ 160 milliards par jour. La question suivante est de savoir pourquoi les investisseurs sont à la recherche d'options sur le SPY en particulier Le volume de l'option ETFaposs surnaturelle peut être attribuée à quelques choses. Tout d'abord, itaposs devenir gestionnaires de l'argentaposxA0go-à la façon d'assurer ou de couvrir un portefeuille, ce qui est logique en raison des 2,2 milliards de dollars actuellement référencé à l'indice SampP 500. L'idée d'insuringxA0market positions en utilisant des options sur une sécurité pleinement financé tels que l'ETF d'asxA0an est ce qui a attiré quelques premiers investisseurs importants à SPY dans les années 1990. Le volume provient également de toutes sortes de stratégies commerciales spéculatives. Par exemple, les commerçants vont essayer les options de toxA0arbitrage SPYx2019s par rapport à ses futures contre l'ETF lui-même. Mais encore une fois, cela se produit dans de nombreux titres. Cela nous amène à ce qui distingue vraiment SPY: la taille des investisseurs. SPY prouve à une échelle massive que la liquidité engendre la liquidité. Une fois que tout le monde a commencé à utiliser les options SPY, trading spreads a presque disparu et plus grand fishx2014both aux États-Unis et overseasx2014 commencé à les utiliser aussi. Certains des plus grands détenteurs de SPY optionsxA0 comprennent BlackRock, Citigroup, Goldman Sachs Group, et Citadel, selon les dernières données de classement sur Bloomberg. Ces gros poissons monter les chiffres de volume en dollars parce que leurs commandes sont si grandes. SPYx2013 et ses options liées marketx2014can peut absorber milliards de dollars métiers sans manquer un battement. Et ces big-ticket, gros commerce de poissons s'ajoutent rapidement. X201CIt devient un effet domino. Un investisseur voit un commerce de 2 milliards, ce qui leur donne confiance pour faire leur gros commerce. Ces grands métiers apporter plus de liquidité, x201D dit Mohit Bajaj, directeur des solutions de négociation ETF à WallchBeth Capital. SPY à part, ETFs en tant que groupxA0are également voir l'augmentation du volume d'option par rapport aux stocks, car ils tirent de nouveaux dollars de l'extérieur du marché boursier réel, merci toxA0the classes d'actifs qu'ils suivent. Par exemple, xA0the SPDR Gold Trust (GLD) x2014 qui voit également environ 1 milliard par jour dans les options tradingx2014is tire sur l'action du marché à terme sur marchandises. Pendant ce temps, le iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) a vu plus thanxA01 milliards par jour en volume d'option au cours des dernières semaines, les investisseurs xA0as chercher de nouvelles façons de protéger xA0theirxA0holdingsxA0of obligations de sociétés. Quot Les gestionnaires de crédit utilisent de plus en plus les options HYG comme une couverture liquide auparavant, ils avaient utilisé les appels VIX et SampP 500 en partie parce que les options HYG n'étaient pas aussi liquides, dit Pravit Chintawongvanich, spécialiste des dérivés chez Macro Risk Advisors, Options du Chicago Board Exchangeaposs Volatility Index. La question est de savoir combien plus de liquidités peuvent les ETFs s'écouler d'autres marchés, qu'ils soient des stocks, des produits de base ou des obligations, avant qu'ils ne deviennent le seul marché d'Éric, le marché des options HYG étant plus liquide, Ix2019d s'attend à ce qu'il soit adopté de plus en plus. Balchunas est analyste en bourse de Bloomberg. Ce morceau a été co-écrit et édité par Bloomberg News. XA0 Correction: Cette pièce a été modifiée pour refléter le volume exact des options quotidiennes. Avant son ici, c'est sur le Terminal Bloomberg.